วิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งต่อไปอาจเป็นโอกาสของ cryptocurrencies

สุภาษิตเยอรมันไป“ Bäume wachsen nicht ใน den Himmel” แปลไม่ดีกล่าวว่า“ ต้นไม้ไม่เติบโตขึ้นสู่ท้องฟ้า” หมายความว่ามีข้อ จำกัด ตามธรรมชาติต่อการเติบโตและการพัฒนา อย่างไรก็ตามการเติบโตของเศรษฐกิจโลกและราคาสินทรัพย์ดูเหมือนจะท้าทายภูมิปัญญาของชาวเยอรมัน เศรษฐกิจของสหรัฐฯอยู่ในช่วงขาลงที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์และมีการกล่าวกันว่าเมื่อนักลงทุนคนสุดท้ายกลายเป็นนักมองโลกในแง่ดีที่มีการลงทุนอย่างเต็มที่ตลาดก็ไม่มีทางที่จะไปได้ แต่ด้วยราคาสินทรัพย์ที่สูงเป็นประวัติการณ์ในตลาดที่พัฒนาแล้วและการซื้อขายหุ้นที่การประเมินมูลค่าที่น่าหัวเราะเศรษฐกิจโลกยุคใหม่ได้จัดการเพื่อกำจัดข้อ จำกัด ของการเติบโตและการพัฒนาทางเศรษฐกิจที่ จำกัด หรือไม่?

ในการประชุมประจำปีของกองทุนการเงินระหว่างประเทศและธนาคารโลกในสัปดาห์ที่ผ่านมาอารมณ์ในหมู่นักลงทุนการเงินทั่วโลกนั้นอึมครึมและมีเหตุผลที่ดี การแข่งขันของมหาอำนาจทั้งเก่าและใหม่กำลังคุกคามที่จะทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจของโลกไม่มั่นคงในขณะที่ประชานิยมและชนเผ่าได้กลับเข้าสู่โลกจิตใจอีกครั้งและคุกคามความขัดแย้ง ทว่าแนวโน้มเศรษฐกิจโลกของกองทุนการเงินระหว่างประเทศแสดงให้เห็นถึงภาพที่แตกต่างกันโดยคาดการณ์ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะยังคงแข็งแกร่งโดยมีผลผลิตทั่วโลกลดลงที่ 3.7% ในปีนี้และในปีถัดไป (ที่ระดับกำลังซื้อ)

ตลาดหุ้นจีนมีการเติบโตที่รู้จักกันเท่านั้น

ยังมีเหตุผลเพียงพอที่จะกังวล ไม่สนใจสงครามการค้าที่ริเริ่มโดยสหรัฐอเมริกาเป็นระยะปัญหาเชิงโครงสร้างยังคงมีอยู่ในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ (ตามหลักฐานของความพ่ายแพ้ของสกุลเงินเช่นรูเปียห์อินโดนีเซียและริงกิตมาเลเซีย) และในขณะที่ปัญหาเหล่านี้ส่วนใหญ่เกิดจากจุดอ่อนเฉพาะประเทศ ไม่รับประกันว่าจะมีความเสี่ยงต่อการแพร่กระจายไปยังภูมิภาคทางเศรษฐกิจ คู่ที่มีเงื่อนไขทางการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ทางการเมืองและความน่ากลัวของราคาน้ำมันที่สูงขึ้น (รัฐบาลประชานิยมหลายคนอุดหนุนค่าใช้จ่ายด้านพลังงานเพื่อปิดปากประชากรที่สงบนิ่ง) และมีเหตุผลเพียงพอสำหรับความกังวล แต่ปัญหาดังกล่าวไม่ได้เกิดขึ้นกับตลาดเกิดใหม่เศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วเช่นสหรัฐอเมริกาที่ประสบปัญหาการว่างงานต่ำก็อาจสร้างความประหลาดใจได้หากเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นอย่างน่าเกลียดในเวลาที่ผู้กำหนดนโยบายอาจเข้ามามีส่วนร่วมในเครื่องมือต่างๆ ใกล้เคียงกับการฟื้นฟูทางการเงิน

ดังที่ Warren Buffett กล่าว

“ คุณจะพบว่าใครว่ายน้ำเปล่าเมื่อกระแสน้ำไหลออกไป”

ปัญหาในครั้งนี้อาจเป็นได้ว่าทุกคนว่ายน้ำเปล่า นักว่ายน้ำเปลือยที่เห็นได้ชัดที่สุดคือผู้ที่มีงบดุลที่อ่อนแอ - ง่ายต่อการสังเกต ความเสี่ยงที่ร้ายกาจมากขึ้นมาจาก บริษัท และสถาบันการเงินที่มีรายการนอกงบดุลเช่นธนาคารชั้นสองและสามในประเทศจีนที่มีสินเชื่อหลบในยานพาหนะที่น่าสงสัย เมื่อกระแสน้ำและเงินง่ายออกไปความทุกข์ยากทางการเงินและเศรษฐกิจย่อมหลีกเลี่ยงไม่ได้ ตอนนี้ที่รักของตลาดเกิดใหม่ได้ยอมแพ้อาร์เจนตินาและตุรกีเป็นสองตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุด การลดลงอย่างมากของความอยากอาหารที่มีความเสี่ยงการคว่ำบาตรทางการเมืองในรูปแบบใดก็ตามสงครามการค้าหรือความไม่มั่นคงในภูมิภาคอาจทำให้เกิดการบินทุนทั่วไป

ความเกลียดชังความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพทางการเงินและเศรษฐกิจ การประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงดูเหมือนว่าจะเป็นงานนวนิยายและงบดุลในวันนี้ดูเหมือนจะสะท้อนให้เห็นถึงแรงบันดาลใจขององค์กรมากกว่าความเป็นจริงสิ่งที่รายงานความมั่นคงทางการเงินระดับโลกทำให้เป็นธรรมดา

“ หนี้ภาคนอกระบบทั้งหมดในเขตอำนาจศาลที่มีระบบการเงินที่สำคัญอย่างเป็นระบบเติบโตขึ้นจาก 113 ล้านล้านดอลลาร์ (มากกว่า 200 ล้าน GDP ในปี 2551 จนถึง 167 ล้านเหรียญสหรัฐ)

“ ธนาคารได้เพิ่มเงินทุนของพวกเขาและปัญหาหนี้สินตั้งแต่วิกฤตการณ์ แต่พวกเขายังคงสัมผัสกับ บริษัท ที่มีชื่อเสียงบ้านเรือนและแหล่งอื่น ๆ แด่ผู้ถือครองทรัพย์สินโอพีเคและ ILLIQUID ของพวกเขา หรือการใช้เงินทุนต่างประเทศของพวกเขา”

มันเกือบจะเหมือนกับว่า Satoshi Nakamoto's (ผู้ก่อตั้งบาร์ Bitcoin) ยกตัวอย่างเช่นสำหรับการสร้าง cryptocurrency ที่กระจายอำนาจนั้นตอนนี้มีความเกี่ยวข้องมากขึ้นกว่าเดิม หากไม่มีอะไรอื่นเราไม่ได้เรียนรู้อะไรจากวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2551 และรัฐบาลสหรัฐฯไม่ได้ช่วยในเรื่องการขยายตัวทางการเงินตามวัฏจักรที่ขาดความรับผิดชอบสูงนอกเหนือจากที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศระบุว่า โดยสรุปลุงแซมยังคงพิมพ์เงินดอลล่าร์เหมือนว่าพวกเขากำลังจะเลิกแฟชั่น

เพื่อนหรือศัตรู? ความเป็นจริงนั้นซับซ้อนและเต็มไปด้วยการแข่งขันที่เป็นมรดก

แต่ความผิดนั้นไม่ได้อยู่ที่สหรัฐอเมริกาเพียงอย่างเดียว ในยุโรปการใช้ประโยชน์จากทั้งภาคธุรกิจและภาครัฐยังคงอยู่ในระดับสูงและจีนก็ไม่ได้อายในการกู้ยืมเงิน ราคาสินทรัพย์ที่สำคัญยังคงอยู่ในระดับสูงและในสหรัฐอเมริกาอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิที่พัฒนาโดยโนเบลได้รับการปรับปรุงโดยโรเบิร์ตชิลเลอร์ยังคงสูงกว่าที่เคยเป็นมาในช่วงเวลา 137 ปี (ยกเว้นปี 1929, ปลายปี 1990 และต้นยุค 2000) วิกฤตเศรษฐกิจ. ความหมายทั้งหมดนี้คือระบบเศรษฐกิจและการเงินของโลกยังคงมีความเปราะบางเหมือนในปี 2551 และวันนี้จะมีความเปราะบางเพียงใดที่ถูกค้นพบผ่านประสบการณ์ซึ่งเป็นรูปแบบการทดลองที่เลวร้ายที่สุด

เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ความคิดที่ครั้งหนึ่งเคยคิดว่าเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีการเก็งกำไรสูงของ cryptocurrency ทันใดนั้นก็ดูเหมือนจะไม่เป็นการพนันที่น่าหัวเราะ ซึ่งแตกต่างจากสกุลเงิน fiat เช่นดอลล่าร์, ยูโรและเรมินบิ, cryptocurrencies เช่น Bitcoin นั้นเป็นภาวะเงินฝืด - ซึ่งหมายความว่าอุปทานของพวกเขาลดลงเมื่อเวลาผ่านไปซึ่งจะช่วยเพิ่มมูลค่าของสกุลเงิน ซึ่งแตกต่างจากทองคำที่วัสดุใหม่สามารถแสดงได้ด้วยการสำรวจที่เพิ่มขึ้นปริมาณของ Bitcoin นั้นโปร่งใสและ จำกัด - เปิดเพื่อตรวจสอบใน blockchain และถึงแม้ว่า cryptocurrencies ทั้งหมดจะไม่เท่ากัน แต่ cryptocurrencies เน้นความเป็นส่วนตัวเช่น Monero ก็อาจเพิ่มมูลค่าในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินต่อไปในขณะที่ผู้คนหาวิธีที่จะโอนสินทรัพย์และค่าข้ามพรมแดนห่างจากอุ้งเท้าสกปรกของรัฐบาลที่ได้ทำการค้าของพวกเขาใน การจัดการผิดพลาดทางการคลัง

และในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐกำลังเข้มงวด แต่ก็ไม่รับประกันว่ามาตรการดังกล่าวจะมีความเหมาะสมหรือเพียงพอ - โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความไม่แน่นอนและความเสี่ยงมากมายที่เผชิญกับเศรษฐกิจโลกในปัจจุบัน กับประชานิยมและผู้รักชาติไม่ว่าจะอยู่ในสำนักงานหรือรอเข้ารับตำแหน่งไม่มีอะไรรับประกันได้ว่าเมื่อเผชิญกับวิกฤติการเงินโลกครั้งต่อไปเราจะเห็นความร่วมมือในระดับเดียวกันระหว่างผู้กำหนดนโยบายในปี 2551 และ 2552 โลกได้พยายามโลกาภิวัตน์ซ้ำแล้วซ้ำอีก - ทุกครั้งที่ก้าวไปข้างหน้าสองก้าวและถอยหลังหนึ่งก้าวและในราคาที่คุ้มค่า เช่นเดียวกับที่เราดูเหมือนจะนำยุคใหม่ของสันติภาพและความเจริญรุ่งเรืองของโลกมาสู่โลกที่มีความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในการกลับไปสู่ลัทธินิกายนิยมลัทธินิยมนิยมและการใคร่ครวญ

นี่เป็นช่วงเวลาที่อันตรายและมากเกินกว่าที่หลายคนจะยอมรับหรือให้ความสนใจอย่างเพียงพอ คำเตือนของกองทุนการเงินระหว่างประเทศเกี่ยวกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจทั่วโลกในเวลาที่เหมาะสมนั้นยังห่างไกลจากการเรียกร้องให้ดำเนินการเพื่อรับฟังความเสี่ยงเหล่านั้น และในขณะที่ประชานิยมมากขึ้นนำไปสู่การเทศน์กลั่นแกล้งความคิดที่ว่าเศรษฐกิจโลกสามารถอยู่กับธุรกิจได้ตามปกติคือจินตนาการ

ในขณะที่บริบทและเนื้อหาของวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งต่อไปอาจเป็นเรื่องยากที่จะตรวจสอบ - มันอาจทำให้เราประเมินว่าสินทรัพย์ที่มีมูลค่ามีความเป็นไปได้ที่ชัดเจน Cryptocurrencies อาจเป็นผลประโยชน์ที่ไม่น่าจะเกิดขึ้นได้

บทความต้นฉบับถูกโพสต์ใน cryptoinvestor.asia